团贷网是什么盈利的?






最近先后有多个小伙伴问到团贷网新推出的私募宝是个什么鬼?保本18%的收益好动心啊!所以笨虎就决定来研究一下它。


一,打法律的擦边球,有政策风险


团贷网宣传私募宝是借款人以持有的私募基金质押进行融资的“创新型理财产品”;但并未列出借款人信息和借款用途,笨虎觉得实际上就是变相销售私募基金。


然而,私募基金和公募基金最大的区别就是不能向社会不特定对象融资;由于私募基金的投资门槛高,这又类似众筹投资私募基金的做法。


所以,私募宝的合规风险是显而易见的。


二,资金安全性较高


私募宝的投资对象是阳光私募。与一般的P2P不同,阳光私募基金必须由证券公司和信托公司发行,必须由商业银行做资金托管。


比如私募宝第1期产品“五矿信托—越王一号3期”的发行机构是华泰证券,资管机构是五矿国际信托有限公司,资金在兴业银行托管。


因此,资金风险明显低于一般的P2P投资。


三,高收益是否能保证存疑


私募宝的产品分为AB类,B类采用约定18%的固定收益方式,A类采用保底10%收益上不封顶的方式。


这看起来非常类似现在流行的基金分级做法:A类采用约定的固定收益方式,B类采用浮动收益;实际上就是把母基金拆分成AB两份,A类为稳健性,B类为进取型。


分级基金的实质就是B类向A类借钱;A类的收益是定期存款利率+B类向A类借钱的利息,B类承担整只基金亏损时的风险,当然还有盈利时的溢价。


私募宝的AB类和分级基金的AB类反了过来,相当于B类对应A类,A类对应B类。但分级基金中A类平均年化收益约为7%,远远低于私募宝B类的18%。


由于阳光私募投资于股市,且没有公募基金的投资比例限制(比如基金经理看好某只股票可以重仓,而公募基金单只股票投资比例不得超过10%),可以想象的年化收益确实是惊人的;但显然风险也极高,特别是在股市前景不明的阶段。


私募宝投资期限为9-12个月,虽然短期股市较好,但长期看市场前景还是扑朔迷离的。据格上理财数据,2012-2014年阳光私募基金平均年化收益率为14.36%,再扣除私募基金管理人抽成和平台手续费,私募宝A类能否保证10%的最低收益有悬念。


虽然私募宝团贷网有担保,但私募基金受到整体市场环境影响明显,不同产品之间的风险关联度远远高于P2P借款项目。而担保,是抵御不了系统性风险的。


以上就是笨虎对团贷网私募宝产品的简要分析,确实现在宣传保本18%以上的理财项目越来越少了;是否应该投资,请大家自己做决定吧。


详见我的百晓知道专栏:保本收益18%的私募宝是什么鬼? - 煮历史品金融(P2P平台监测) - 百晓知道专栏


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盈利方式无非以下几种:
1.息差。现在绝大多数P2P网贷平台是采用O2O的形式,既线下找借款人,线上对接出借人。线下借款人的资金成本是三分,线上出借人的是一分,中间的两分就是平台赚取的息差。但实际操作中,会用服务费,中介费,担保费等名目去称呼,。这一块是平台收入的最主要部分。
2.对借款人的材料认证费、实地考察费,对出借人的VIP费用。团贷网的出借人VIP费用是一年500元,以6000个出借人计算,就是300万元。
3.增资募股的股权收益。团贷网有天使投资,也有对出借人募股,公司的估值不断飙升,股权增值也是其收益的重要部分。